СОДЕРЖАНИЕ
1.Введение………………………….………………………………………….…3
- Теоретические основы повышения ликвидности и платёжеспособности предприятия…..……14
2.1. Сущность и значение платёжеспособности и ликвидности предприятия…………….14
2.2. Особенности формирования информационной базы для оценки платёжеспособности……………………14
2.3. Методические подходы к оценке ликвидности и платёжеспособности предприятия…………………..15
- Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО “Наутика”…………………….31
3.1. Краткая характеристика предприятия………………………………….…31
3.2. Анализ финансового состояния организации табличным способом…….35
3.3. Анализ финансового состояния организации коэффициентным способом…………………………48
- Мероприятия по обеспечению ликвидности и платежеспособности ЗАО “Наутика”……….…….….60
4.1. Разработка стабилизационной программы…………………………….…60
4.2. Пути повышения платежеспособности организации…………………….63
4.3. Повышения рентабельности собственных средств………………………69
4.4. Предложения по развитию деятельности ЗАО “Наутика”………………70
- Заключение……………………………………………………………………74
Список использованных источников…………………………………………..78
Приложения А……………………………………………………………………81
Приложения Б……………………………………………………………………84
Приложения В……………………………………………………………………86
Приложения Г……………………………………………………………………88
Приложения Д……………………………………………………………………89
Приложения Е……………………………………………………………………90
- Введение
Актуальность темы исследования состоит в том, что в настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность (для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы).
Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.
Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Донцова Л.В., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., и другие ученые. Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повестке дня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методику анализа финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть в работах таких ученых, как Браун М., Нидлз Б., Андерсон Х., Бернстайн Л.А., Хонгрен Т., Бригхем Ю. и др… Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно шаг за шагом воспроизводилосьбы комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к Российским экономическим условиям.
В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.
Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
В соответствии с Федеральным законом “О несостоятельности (банкротстве)” от 26 октября 2002 г. № 157-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение трех месяцев с момента наступления даты платежа.
В специальной экономической литературе можно встретить различные подходы к определению платежеспособности предприятия.
Общая платежеспособность предприятия – это способность полностью покрывать долго – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.
Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.
Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства.
Таким образом, ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.
Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс.
В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.
Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, П. Ревенко, Л.Г. Скамай и т.д.
Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретические основы ликвидности и платежеспособности предприятия, дает описание методов проведения финансового анализа. Вторая глава построена на данных ЗАО “Наутика” и содержит в себе анализ динамики показателей рентабельности и прибыли, оценку имущественного положения, оценку финансового состояния, а также оценку ликвидности баланса и оценку вероятности банкротства. Третья глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению эффективности ликвидности и платежеспособности деятельности ЗАО “Наутика”.
Анализ основан на данных баланса (форма № 1 по ОКУД) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД) Закрытого акционерного общества “Наутика” за 2013-2015 годы (Приложения 1 – 6).
В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность ЗАО “Наутика”, а так же специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.
Результаты финансового анализа позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия.
Заключение
При переходе к рыночной экономике для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия, важная роль отводится повышению эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Все это позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности и ликвидности предприятия.
Дипломная работа выполнена для освоения анализа платежеспособности и ликвидности и путей их укрепления на предприятии ЗАО “Наутика”, для приобретения практических навыков анализа финансовой деятельности предприятия, необходимых в практической работе.
Целью дипломной работы являлось изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность ЗАО “Наутика” и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности, на основе выявленных резервов.
Для достижения поставленной цели в дипломной работе решены следующие задачи:
– раскрыто значение и сущность понятия платежеспособности и ликвидности предприятия;
– на основе приведенных данных (баланса организации ЗАО “Наутика”) произведен расчет: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности (покрытия), коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами;
– предложены мероприятия по обеспечению платежеспособности и ликвидности организации.
Практическая значимость работы заключается в том, что разработанные рекомендации на основе выявленных резервов, позволили укрепить платежеспособность и ликвидность предприятия.
Анализ платежеспособности и ликвидности ЗАО “Наутика” позволил сделать следующие выводы:
- Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Показатели рентабельности являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.
- Основными источниками финансовых ресурсов ЗАО “Наутика” являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых снизилась за истекший год на 15,8% и достигла 60,7%. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 15,8% и составила 39,3%, что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых за истекший период возросла на 13,4% и достигла 94,0% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения дебиторской задолженности на 98 тыс. руб. и повышения денежных средств на 44 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 6,5%, что в сумме составило 19 тыс. руб. Это произошло за счет снижения кредиторской задолженности. Общая сумма заемных средств также уменьшилась на 19 тыс. руб.
- Показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на нормальном уровне, кроме коэффициента текущей ликвидности, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая составила на конец 2015 года 274 тыс. рублей.
- Финансовое состояние анализируемого предприятия на 2015 г. относилось к неустойчивому, а к 2014 г. приблизилось к абсолютно устойчивому финансовому состоянию. В 2015г. ситуация ухудшилась – неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.
- Деятельность организации можно оценить как достаточно активную: значения многих показателей увеличились. Выросла прибыль, что свидетельствует об относительном снижении издержек обращения. Рост фондоотдачи и производительности труда характеризует предприятие с положительной стороны. Произошло ускорение оборачиваемости оборотного капитала. Это произошло за счет ускорения оборачиваемости денежной наличности. Ускорилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. Отрицательным моментом можно назвать замедление оборачиваемости собственного капитала, запасов. Как положительный момент следует отметить сокращение продолжительности операционного цикла.
- За 2015 год все показатели рентабельности увеличились, по сравнению с 2014 годом, в связи с этим период окупаемости собственного капитала уменьшился.
- По системе оценки вероятности банкротства У. Бивера, анализируемая организация по большинству показателей относится к группе – “за 5 лет до банкротства”.
- К концу отчетного периода кредиторская задолженность уменьшилась с 293 тыс.руб. до 274 тыс.руб.. С одной стороны, кредиторская задолженность – наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
На лицо превышение кредиторской задолженности наддебиторской в сумме 190 тыс. руб. или на 69%. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то ЗАО “Наутика” сможет погасить лишь 31% обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники (например, полученные авансы израсходованы и т.д.).
С целью улучшения финансового состояния предприятия предлагается следующее:
– слежка за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;
– оптимизация денежных потоков предприятия за счет сокращения разрыва между производством, отгрузкой товара и его оплатой, востребованием дебиторской задолженности, увеличением объема выручки предприятия;
– расширенное действие службы бюро внешних связей, поиск рынков сбыта;
– проведение рекламной компании, направленной на осведомление потребителей о продукции предприятия, о его потребительских свойствах, качестве товара, необходимы публикации в прессе;
– освоение новых видов продукции;
– увеличение прибыли может быть достигнуто за счет уменьшения себестоимости выпускаемой продукции, снижения уровня некачественной продукции, повышения качества конкурентоспособности продукции, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости реализуемой продукции и снижению некачественной продукции.
Результатом проведения этих мероприятий будет повышение платежеспособности и ликвидности баланса.
В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ЗАО “Наутика”. Управлению финансами на предприятии отводится не слишком большая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
- Абрютина, М.С., Грачев, А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия». Учебник. – М.: «Дело и сервис», 2007. – 256с.
- Ахрамейко А.А. Методика многоуровневой агрегированной оценки финансового состояния предприятия // Аудит и финансовый анализ.–2013.-№ 1
- Ендовицкий Д.А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ – 2008. – № 5. С.2-8
- Галимов М.А. Оценка финансового состояния фирмы при финансовом планировании // МосГУ № 3, 2007 г.
- Савицкая Г.В. Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства. – М.: ИнфраМ, 2013 г.
- Анфилатов В.С. Системный анализ в управлении. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 368 с.
- Чернов В.А. Анализ финансовой политики предприятия // Финансы и кредит. – № 2. – 2008 г.
- Соколова Г.Н., Дроздова Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для студентов. – М.: Омега-Л, 2013 г. – 408 с.
- Кучерявых О.А. Анализ ликвидности и платежеспособности коммерческих предприятий // Экономический анализ: теория и практика, № 19(130) – 2008 г.
- Поршнев А.Г. Анализ ликвидности баланса // Финансовый анализ. – № 4. – 2013 г.
- Анализ хозяйственной деятельности. Учебник / Под общ. ред. В.И. Стражева. – Мн. Высшая школа, 2013. – 398 с.
- Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. – 2013. – № 6. – С.25-28.
- Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса // Экономический анализ, № 7. – 2013 г
- Ешельский А.Г. Расчет и анализ основных финансовых коэффициентов платежеспособности // Аудит и финансовый анализ, № 6. – 2013 г.
- Дикань Г.К. Экономическая роль товарных запасов оптовых предприятий в современном рыночном процессе и методы управления ими // Логистика, № 8. – 2009 г.
- Методика анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия в торговых организациях // Финансовый анализ, № 8. – 2013 г.
- Быкадаров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово- экономическое состояние предприятия. – М.: ПРИОР, 2008. – 196 с.
- Валевич Р.П., Давыдова Г. А. Экономика торгового предприятия. – Минск, 2013. – 492 с.
- Илышева Н.Н., Крылов С.И. Финансовая стратегия организации: понятие, содержание и анализ // Финансы и контроль. – 2008. – № 17. – С.8-17.
- Ильин А.И. Планирование на предприятии: Учебник / А.И. Ильин. – М.: Новое знание, 2013. – 258 с.
- Крылова С.И. Анализ и прогнозирование состояния и движения финансовых ресурсов // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 3 – С.27-30.
- Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», МВ-Центр, 2008.
- Кузнецов Н.В. Управление оборотными средствами в торговых организациях // Вопросы экономики, № 8. – 2009 г.
- Любушин Н.П. Анализ бухгалтерского баланса // Аудит и финансовый анализ. – 2013. – № 3. – С.54-56.
- Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: учеб. пособие. – М.: Экономист, 2013 г. – 159 с.
- Панков В.В., Смирнов А.И. Анализ товарных запасов на предприятиях розничной торговли // Финансовая аналитика: проблемы и решения, № 14. – 2009 г.
- Савицкая Г.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2009 – 668 с.
- Синавина B.C. Оценка эффективности хозяйственной деятельности. – М.: Экономика, 2005.
- Сорокина Е.М. Оценка и прогнозирование денежных потоков предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2009. – № 2. – С.135-143.
- Товарные запасы в экономике торговли // Финансовый анализ, № 6. – 2013 г.
- Читая Г.О. Выявление резервов снижения издержек управления запасами материальных ресурсов на предприятии // Справочник экономиста. – №4. – 2013 г.
- Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа, 3-е издание, переработанное и дополненное. М.: ИНФА – 2008 г. – 208с.
Приложения А
Годовой бухгалтерский баланс ЗАО “Наутика” за 2013 год.