Разработка мероприятий по совершенствованию финансовой устойчивости предприятия, основанная на результатах финансового и операционного анализа. Дипломная работа

Содержание

 Введение. 3

 

Глава 1. Теоретико – методологические основы анализа финансовой  устойчивости предприятия. 7

1.1.   Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия. 7

1.2.   Факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость предприятия  15

1.3.   Методика анализа финансовой устойчивости предприятия. 21

Глава 2.Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости  ООО  “Март”  32

2.1. Организационно-экономическая  характеристика  деятельности ООО “Март”  32

2.2. Анализ финансово –  хозяйственной  деятельности   ООО “Март” с помощью финансовых коэффициентов. 38

2.2.1 Оценка  ликвидности активов (баланса) и анализ платежеспособности  ООО  “Март”. 46

2.3 Анализ  финансовой и рыночной устойчивости ООО “Март”. 61

2.4 Оценка состояния текущих активов предприятия и анализ источников финансирования оборотных средств ООО “Март”. 73

2.5 Анализ  финансово-экономической  эффективности работы ООО “Март”  79

Глава 3. Разработка мероприятий, обеспечивающих укрепление финансовой и рыночной  устойчивости ООО “Март”. 91

3.1 Оценка и диагностика доминирующих тенденций и факторов, выявленных при анализе финансового состояния ООО “Март”. 91

3.2 Разработка мероприятий, обеспечивающих оптимизацию источников финансирования  текущих  активов  предприятия. 93

3.2.1 Разработка мероприятий, направленных на снижение текущих финансовых  потребностей (ТФП) 93

3.2.2 Снижение зависимости ООО “Март” от краткосрочных банковских заимствований. 96

3.2.3 Разработка мероприятий, обеспечивающих рост чистого оборотного капитала  102

3.3 Рычажное управление финансовыми результатами ООО “Март” в проектном периоде. 108

Заключение. 115

Список  использованной  литературы.. 119

Приложение. 122

Введение

 Большинство предприятий стоит перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Для  того  чтобы предприятию “выжить” в рыночных условиях, усилить  позицию  производителя  на рынке товаров, достигнуть приемлемого объема продаж, прибыли и доходности (рентабельности) активов, увеличить  собственный   капитал и  сохранить  платежеспособность  и ликвидность баланса, ему необходимо проводить финансовую политику, которая направлена на решение наиболее острых текущих финансовых проблем, позволяющее улучшить финансовое состояние предприятия и повысить его  финансовую  устойчивость.

Особенностью  формирования  цивилизованных  рыночных  отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, технологические изменения, компьютеризация обработки экономической информации, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся  процентные  ставки  и курсы  валют. В этих условиях перед менеджерами предприятия встает множество вопросов:

Какой  должна быть стратегия и тактика современного предприятия в рыночных  условиях?

Как  рационально  организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего “процветания”?

Как повысить эффективность управления  финансовыми ресурсами?

Каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое  состояние предприятия?

На эти и другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный  финансовый  анализ, который позволяет  наиболее рационально распределить  материальные, трудовые  и финансовые ресурсы. Известно, что любые ресурсы ограничены и добиться максимального эффекта можно не только за счет регулирования их объема, но и путем оптимального соотношения разных ресурсов. Их всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временем в любой другой вид ресурсов.

Целью дипломной работы является разработка мероприятий по совершенствованию  финансовой  устойчивости предприятия, основываясь на  результатах финансового и  операционного анализа. Из цели дипломной работы вытекают следующие задачи:

– показать роль и место финансовой устойчивости в современной финансовой политике предприятия;

– дать содержательную характеристику финансового состояния предприятия с использованием финансово-экономической литературы;

– выполнить комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия на основе официальной финансовой отчетности ООО “Март”;

– обосновать необходимость проведения современной финансовой политики на ООО “Март”.

Актуальность выбранной темы заключается в огромной важности предмета исследования для финансовой системы предприятия и её стабильного функционирования. Из вышеизложенного  можно сделать вывод, что  выбранный  объект  исследования, то есть финансовый анализ, и вообще финансовые результаты, являются для организации, существующей в экономической среде рыночных механизмов, категорией номер один.

Объектом исследования данной дипломной работы является предприятие  ООО “Март”. Форма собственности компании – частная. Вид деятельности – оптово-розничная торговля.

Предмет исследования – финансово-хозяйственная деятельность ООО “Март”.

Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.

Информационной базой дипломного исследования является бухгалтерская и финансовая отчетность ООО “Март” за 2008 – 2010г.г.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

В  первой  главе дипломной работы дано понятие финансовой устойчивости предприятия, показаны факторы, оказывающие влияние на финансовую  устойчивость  предприятия.

Во второй главе дипломной работы проводится оценка и диагностика финансового состояния предприятия за 2008-2010гг. с целью определения финансовой политики, проводимой на предприятии в последние годы и определения путей улучшения состояния предприятия и оценки перспектив на  будущее.

В третьей главе дипломной работы разработаны мероприятия по улучшению финансовой политики ООО “Март” и более эффективного использования оборотных средств предприятия.

Теоретической и методической базой исследования явились труды следующих отечественных и зарубежных ученых: Ефимова О.В., Дронов Р.И., Стоянова Е.С., Черевко А.С., Слепов В.А., Шеремет А.Д., Годикова Н.И., Гиляровская Л.Т., Артеменко В.Г.

Хотелось бы отметить учебно-наглядные и учебно-практические пособия, авторами-составителями которых являются Черевко А.С., Овчинникова О.В., Башлыков Е.В., Черепанов А.В., Коровина В.А., Петренко Т.А., Стокоз Е.В.

Известно, что теория хорошо познается только на практике. Поэтому, теоретические аспекты будут тесно переплетаться с практическим материалом. Для этого будут использованы реальные материалы действующего предприятия ООО “Март”: данные бухгалтерской и финансовой отчетности  предприятия.

Данная работа представляет собой реальное отражение финансового положения предприятия, конкретно ООО “Март”, и конкретные предложения по проведению целого ряда мероприятий, полезных для стабилизации его финансового состояния.

Все вычисления для дипломной работы выполнены с использованием электронных таблиц Microsoft Excel.

Заключение

 Дипломная работа посвящена формированию и совершенствованию финансовой  устойчивости  ООО “Март”.

В процессе дипломной работы разработаны мероприятия по совершенствованию финансовой политики, которые основываются на результатах  финансового и операционного анализа. Решены следующие задачи: показаны роль и место финансового анализа в современной финансовой политике предприятия, дана содержательная характеристика финансового состояния предприятия, выполнен комплексный анализ финансовой деятельности предприятия с использованием официальной финансовой отчетности за 2008-2010гг.

Предприятие демонстрирует высокие темпы роста:

– по выручке – 22,6%;

– по прибыли от продаж – 45% ;

– по чистой прибыли – 28,9%;

По западным методикам предприятие располагает высоким коэффициентом критической оценки (“лакмусовая бумажка”), которая составляет в 2010 году – 89,9%, это значит, при наступлении неожиданных обстоятельствах, не в  нашу пользу, предприятие более чем на 50% (89%) может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам и сохранить достигнутые  объёмы деятельности  в ближайшей  перспективе.

Три базовых показателя платёжеспособности (абсолютная, текущая, быстрая ликвидность), по данным 2010 года в два и более раза отличается от нормальных значений.

Для 2010 года коэффициент покрытия обязательств притоком денежных средств (коэффициент Бивера) составляет 0,141 (14,1%), т.е. предприятие имеет высокий риск потери платёжеспособности.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2010 году составил 6,760 оборотов в год, т.е. рубль оборотных средств генерирует 6руб.76коп. годовой выручки.

К сожалению, наметилась понижательная тенденция, что приводит к перерасходу оборотных средств. (Iксоб=0,688).

Предприятие располагает собственными оборотными средствами (45,016 тыс.руб.), но они не играют существенной роли, как источник финансирования текущих активов. Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия составил 0,002 (при нормативе 0,10). За счёт чистого оборотного капитала, предприятие в состоянии профинансировать 0, 4% своих запасов.

По финансовым коэффициентам, которые регламентированы, предприятие не выходит за их рамки.

Предприятие имеет высокий уровень перманентного капитала (0,518).

Несмотря на то, что предприятие является высокорентабельным,”плечо финансового рычага” (0,26) можно считать недостаточным.

В обороте краткосрочные займы и кредиты, “длинные” – существенного влияния на финансирование активов не оказывают.

Все три года предприятие генерирует все текущие финансовые потребности в значительных объёмах.

Тенденция: устойчиво – тяжёлая. Причина состоит в том, что источник спонтанного финансирования (кредиторская задолженность) не справляется с финансированием не денежных оборотных средств (запасов, дебиторская задолженность). Это ставит текущую деятельность предприятия в зависимость от краткосрочных банковских кредитов и займов.

Рейтинговая  оценка  кредитоспособности заёмщика в 2010 году позволяет отнести его к группе “неуд”, слабому классу кредитоспособности.

Комплексная оценка финансово-экономической эффективности подразумевает проверку ряда зависимостей, отражающих динамику изменения финансовых результатов и показателей эффективности предприятия .

Преобладание негативных позиций, даёт основание считать, что предприятие демонстрирует плохую финансовую устойчивость (по данным 2010 года).

Предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы увеличения СОС:

– увеличение собственного капитала за счет реинвестиций из чистой прибыли;

– увеличение долгосрочных кредитов и займов, привлекаемых в оборот предприятия;

-уменьшение внеоборотных активов за счет реализации излишнего и ненужного оборудования.

Предприятию целесообразнее будет использовать следующие способы минимизации ТФП:

– уменьшение запасов без ущерба для производственной деятельности;

– снижение дебиторской задолженности;

– удержание в обороте предприятия кредиторской задолженности.

Для повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия предложено ввести на предприятии систему скидок для постоянных клиентов (спонтанное финансирование), а также систему факторинга. Полученные средства, а также чистую прибыль, планируется направить на погашение краткосрочной кредиторской задолженности, что позволит улучшить структуру баланса предприятия и повысить его платежеспособность.

Увеличение доли собственного капитала за счет любого из перечисленных источников способствует укреплению финансовой независимости  предприятия  от внешних источников финансирования. Наличие нераспределенной прибыли в балансе можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств предприятия. Возможное привлечение дополнительных долгосрочных займов способствует направлению его части на формирование оборотного капитала.

Предложенные в дипломной работе рекомендации можно считать экономически  обоснованными, целесообразными и своевременными.

Таким образом, цель  дипломной  работы можно считать достигнутой.

 Список  использованной  литературы:

1. Абрютина М.С. Анализ финансово – экономической деятельности организации. – М: «ДиС», 2009. – 320 с.
2. Артеменко В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие. / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – М.: Издательство “ДИС”, ЕГАЭиУ,2007.- 344 с.
3. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб.пособие/ Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Згорова и др. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 192 с.
4. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика,2008. – 290 с.
5. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: механизмы финансового управления предприятиями в традиционных и наукоемких отраслях; Учеб. пособие для вузов. – М.: Дело,2008. – 272 с.
6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М,2007. (Высшее образование). – 215 с.
7. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. – СПб.: “Издательский дом Герда”,2007. – 288 с.
8. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка устойчивости  коммерческого предприятия /Л.Т. Гиляровская, А.А. Вехорева. СПб.: Питер, 2007. – 278 с.
9. Годикова Н.И. «Экономические предпосылки и факторы стабильности» /Н.И. Годикова, Д.В. Попов // ЭКО. – 2008. – № 9. – 180 с.
10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Белоглазовой  Г. Н. – М.: Высшее образование, 2009. – 390 с.
11. Дронов Р.И. «Оценка финансового состояния предприятия» /Р.Дронов, А. Резник, Е. Бунина //Финансы. – 2006. – № 4. – 140 с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис, 2009. – 310 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый  анализ. – М.: Изд-во “Бухгалтерский учет”, 2007. – 528 с.
14. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учеб. пособие. – М.:ИКФ Эксмо,2007. – 240 с.
15. Киселев М.В. Анализ и прогнозирование финансово – хозяйственной деятельности организации. – М.: Изд-во «АиН», 2010. – 340 с.
16. Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия: учебник. /А.И. Ковалев, В.П. Привало. Изд.4-е, исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. – 208 с.
17. Ковалев В.В. Как читать баланс. / В.В. Ковалев, В.В. Патров. – М.: Финансы и статистика,2008. – 448 с.
18. Колб Р.В., Родригес Р. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Издательство «Финпресс»,2006. – 280 с.
19. Кураков Л.П. Толковый словарь экономических и юридических терминов. –М.: Изд-во Моск. психол.- соц. ин-та; Вуз и школа; Чебоксары: 2006.- 748 с.
20. Моисеева Н.В. «Стратегия финансового оздоровления предприятия» // Финансовый бизнес. – 2003.- № 2. – 160 с.
21. Практикум  по финансам предприятия. Учебное пособие / Под ред. проф. П.И. Вахрина. – М.: Маркетинг,2008. – 167 с.
22. Ревенко П. Финансовая  бухгалтерия / П. Ревенко, Б. Вольфман, Т. Киселева – М.:ИНФРА-М, 2009. – 370 с.

1. Савицкая  Г. В. Анализ  хозяйственной  деятельности  организации. Учебник. – М.: «Новое знание Барокко», 2007. – 344 с.
2. Симачев Ю. «Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий» // Российский экономический журнал. – 2007. – № 8. – 160 с.
3. Слепов  В.А. «Финансовая  политика  компании» // Финансы. – 2007. – № 9.- 190 с.
4. Стоянова Е.С. Практикум по финансовому менеджменту: учебно – деловые ситуации, задачи и решения. – М.: Перспектива, 2008.- 139 с.
5. Финансовый  менеджмент: Учебное  пособие. / Под ред. проф. Е.И. Шохина.- М.:ИД ФБК-Пресс,2007. – 408 с.
6. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2006. – 656 с.
7. Финансы предприятий: Учебник /Под ред. проф. П.Н. Шуляка. – М.: Издательско-торговая корпорация “Дашков и К”, 2007. – 742 с.
8. Хайруллина М.В. «Управление предприятием: новые аспекты теории и практики» // ЭКО. – 2007.- № 2.- 160 с.
9. Черевко А.С. Эффективность работы предприятия: Монография / А. С.Черевко, С.Е. Евдошенко. – Челябинск, 2007.- 157 с.
10. Черевко А.С. Финансово-экономическая эффективность предприятия: оценка, диагностика: Сборник индивидуальных заданий / УрСЭИ АтиСО.- Челябинск,2009. – 87 с.
11. Черевко А.С. Оценка и диагностика финансового состояния предприятия: методика  и  критерии  принятия управленческих решений: Учебно-наглядное пособие в помощь дипломнику / А.С. Черевко, О.В. Овчинникова, Е.В. Стокоз, А.В. Черепанов; УрСЭИ АтиСО – Челябинск, 2007. – 80 с.
12. Черевко. А.С. Финансовое состояние предприятия: от ликвидности к рентабельности: Учебно-метод. пособие для студ. вузов.- Челябинск: изд-во УМЦ переподготовки офицеров запаса,2005.- 69 с.
13. Черногорский С.А. Основы  финансового  анализа/ С.А. Черногорский, А.Б. Тарушкин. – М., СПб.: Издат.Дом “Герда”, 2007.- 176 с.
14. Шеремет  А.Д. Методика  финансового  анализа /А.Д. Шеремет, В.Д. Грибов. – М.: Финансы и статистика,2007.- 208 с.

                                                                                         Приложение 1.

Аналитический баланс предприятия (актив)

                                                                                                 Приложение 2.

 Отчет о прибылях и убытках (извлечения)

реинвестиции

836,0

897,0

1077,5

 Годовая амортизация

810,0

958,0

1452,6

 Потенциал самофинансирования

2081,0

2316,0

3090,0

 

                                                                                              Приложение 3.

Индексный анализ абсолютных балансовых стоимостных показателей

№ п./п.	Наименование	Код строки	Индексы роста
			2008	2009	2010
0	1	2	3	4	5
1	Основное имущество	А120	1,000	1,183	1,793
	Оборотное имущество	А290	1,000	1,190	1,781
2	Основные средства	А120	1,000	1,183	1,793
	Незавершённое строительство	А130	1,000	0,896	1,428
3	Производственные запасы	А210	1,000	1,229	1,844
	Денежные средства и эквиваленты	(А250+А260)	1,000	1,055	1,663
4	Собственный капитал	П490	1,000	1,180	1,753
	Заёмный капитал	(П590+П690)	1,000	1,175	1,796
5	Долгосрочные финансовые вложения	А140	1,000	1,454	1,979
	Краткосрочные финансовые вложения	А250	1,000	1,109	1,462
6	Дебиторские задолженности	(А230+А240)	1,000	1,191	1,745
	Кредиторские задолженности	П620	1,000	1,054	1,749
7	Долгосрочные заимствования	П590	1,000	0,917	1,184
	Краткосрочные обязательства	П690	1,000	1,180	1,808
8	Займы и кредиты	П610	1,000	1,539	2,029
	Кредиторские задолженности	П620	1,000	1,054	1,749
Валюта баланса		А300; П700	1,000	1,178	1,774

                                                                                       Приложение 4.

 Оценка ликвидности баланса предприятия

	Группировка пассивов
Группа	Наименование	состав, млн. руб.	структура, %
1	2	3	4
П1	Наиболее срочные пассивы (П620)	15 666,00	34,80
П2	Краткосрочные пассивы (П610+П660)	6 032,00	13,40
П3	Долгосрочные пассивы (П590+П630+П640+П650)	270,00	0,60
П4	Устойчивые пассивы (П490)	23 048,00	51,20

Приложение 5.

 Определение класса кредитоспособности предприятия – заёмщика